在2019年末中国经济筑底企稳、汽车销量逐步回暖的大背景下，新冠疫情的爆发与快速传播，又为未来中国及全球车市的走向带来了更多不确定性。
罗兰贝格汽车团队基于对疫情发展态势的充分研究，结合全球专家与数据资源，分情景对2020年与2021年中国及全球的车市走势进行了全面洞察与判断。
一. 新冠疫情发展现状和预判
自不明肺炎病例出现以来，新冠疫情的影响范围已从中国境内扩大至全球各主要国家。截止2020年3月31日，共有204个国家出现确诊病例，全球累计确诊人数已接近80万人，且肆虐程度仍在加剧，整体形势不容乐观。
针对未来新冠疫情的发展态势，将存在“迅速恢复”、“延迟反弹”、“深度衰退”三种潜在情景，分别意味着全球感染峰值出现在今年第1季度、第2季度与第4季度。聚焦全球视角，“延迟反弹”情景发生的可能性相对较大，全球感染人数将在今年下半年逐渐回落。
资料来源：案头研究；罗兰贝格
在疫情蔓延的背景下，经济运行情况将首当其冲地受到影响。在“延迟反弹”情境下，2020年全年中国GDP增速将下滑至5%，全球其他国家GDP增速也将普遍迎来0.5%-1%的降幅。
二. 新冠疫情对中国及全球车市的影响
车市走势分情景研判：为准确识别新冠疫情对中国及全球车市的影响，基于疫情发展态势的情景假设，从影响程度与持续时间两大维度出发，罗兰贝格提出了"V型迅速恢复"、"U型延迟反弹"与"L型深度衰退"三种情景，对应不同的未来汽车销量走势判断。
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V型迅速恢复：由于短暂的展厅关闭与客户购车需求受抑，汽车销量在今年第1季度快速下降；第2季度开始逐步回暖，并在第3季度回到疫情前销量水平。
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U型延迟反弹：在终端消费信心受挫与供应链停摆综合作用下，今年上半年汽车销量下滑明显；下半年开启恢复通道，销量不断提振。
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L型深度衰退：用户购车意愿受长期压制，供给端生产能力与供应链受损显著，导致全年汽车销量一蹶不振，疫情对销量的影响将延续至2021年。
新冠疫情对各国车市的影响程度存在差异性。国内得益于对疫情的快速有效控制，全年汽车销量下滑相对有限；欧洲与美国则由于疫情肆虐程度的加深，预计将迎来较大幅度的下跌。
资料来源： 罗兰贝格
中国车市销量影响：基于不同情景下中国汽车产业供给端、需求端与政策端情况的综合研判，"U型延迟反弹"情景最可能发生，导致2020年国内汽车销量下降约10%，而2021年则有望迎来10%-12%的销量反弹。
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V型迅速恢复：国内主机厂与供应商停工周期较短，库存充足，复工迅速，供给端无明显缺口；在强有力的车市刺激政策引导下，购车需求在短暂抑制后快速反弹。车市销量有望在第2季度前完成全面复苏，全年销量下滑控制在6%左右。
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U型延迟反弹（最可能发生）：主机厂停工普遍接近1个月，库存相对紧张，且产能恢复需要时间，供给端或出现一定断档；经济下滑影响下，国内消费者购车意愿受到打击，且相关刺激政策出台需要一定时间。这将导致车市回暖后延至第2季度末，全年销量下滑10%左右。
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L型深度衰退：主机厂停工+产能恢复期导致2个月以上的供应缺口，关键部件供应商切换难度高；需求端受刺激政策影响有限，再加上全球层面的经济衰退，将导致国内消费信心大幅减弱。综合作用下，国内车市需今年底或明年初才能逐步回暖，导致全年销量跌幅超过18%。
资料来源：IHS; 案头研究；罗兰贝格
中国上游汽车供应商影响：疫情对国内汽车产业的影响不光体现在销量层面，对上游供应商的日常经营也带来了巨大挑战。一方面，销量下滑将导致供应商收入的减少；另一方面，停工停产将带来固定资产折旧、劳动力闲置与边际收益损失等成本增加。以国内某年收入8000万美元的汽车供应商为例，其全年息税前利润率降幅或达7%。
中国对全球汽车产业链影响：中国作为全球汽车产业链的重要一环，疫情导致的国内上下游停摆也将传导至全球供应体系。以国内某出口供应商为例，若其停工时间超过一个月，海外客户将面临部件短缺导致的产能停摆，以及切换供应商或自制导致的成本增加等严峻考验。
欧洲车市销量影响：欧洲作为当前全球疫情的重灾区，车市或将受到更大影响。即使在"U型延迟反弹"走势情景下，2020年全年汽车销量下滑将超过20%。
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V型迅速恢复：汽车产业链各环节停工时间较短，复工有保障；欧洲各国政府均能够快速应对疫情，有效控制传播。欧洲汽车销量将在第2季度末开始反弹，全年下滑量维持在15%左右。
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U型延迟反弹：主机厂停工超过1个月，零部件短缺现象较严重；欧洲各国防疫措施层次不齐，部分国家出现一定程度混乱。欧洲车市销量的恢复将延迟至第3季度，全年销量下跌超过20%。
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L型深度衰退：主机厂停工普遍超过2-3个月，产业链整体停摆，全面受损；各国政府防疫措施成效十分有限，蔓延势头难控制；企业与个人用户收入受疫情影响均较大，购车意愿大幅下降。即使到年末，销量恢复仍有限，全年销量下跌超过30%。
资料来源：IHS; 案头研究；罗兰贝格
美国车市销量影响：美国车市受疫情打击同样较为严重，且情况日益恶化。即使在"V型迅速恢复"与"U型延迟反弹"情景下，全年也将出现17%左右的销量下滑；在"L型深度衰退"情境下，全年销量下跌超过40%。
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V型迅速恢复：疫情传播被快速控制，产业链上下游停工较短；美国政府能够快速出台一系列汽车产业刺激政策。汽车销量将在第2季度结束后强势回升，全年销量下滑17%左右。
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U型延迟反弹：疫情影响短期难以平复，产能受到一定影响；美国经济下行导致终端用户购买力受到打击。汽车销量回暖将从第3季度末开启，全年销量下跌18%。
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L型深度衰退：疫情影响深远，产业链上下游均受严重打击；资本市场恐慌大面积传播，民众消费信心大幅下降。年末汽车销量仍维持低位，全年销量降幅超过40%。
资料来源：IHS; 案头研究；罗兰贝格
三. 汽车产业链玩家建议
汽车产业链玩家建议：在国内疫情逐步好转背景下，汽车产业链各玩家应积极有序推动复工，重新梳理年度目标，提升供应链韧性，并借此机会开启转型之路。
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以保障员工健康安全为基础，积极推动有序复工，快速恢复现有产能
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重新梳理年度目标与规划，充分平衡增长预期与疫情影响
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加深上下游各类玩家合作，提升供应链韧性，全球化体系布局应适当调整，增强综合抗风险能力
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借机提速创新销服模式的转型，打造新业态体验，围绕回暖后用户的需求释放寻找产业机会点
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提升组织敏捷性，增强运营效率，针对市场动态及时应对
“疫情的蔓延已从地区性难题升级为全球性话题，波及范围不断扩大。聚焦中国车市，" U型"走势可能性较大，意味着在经历了第1季度的较大跌幅后，第2季度后半段回暖趋势将愈发显著，全年销量下滑可控制在8-12%区间内，而2021年则有望迎来10-12%反弹增长。
全球视角来看，"U型"与"L型"情景可能性并存，欧洲与美国作为当前疫情重灾区，车市全年跌幅或均超20%，产业下行压力更为显著。对于汽车产业链上下游玩家，应当正面看待、积极应对此次疫情，借此机会完善产业链布局，加速转型步伐，打造能够抵御系统性风险的自身硬实力”。
—— 郑赟，罗兰贝格全球高级合伙人
汽车
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